行业分析|这些巨头企业为何能在建筑防水行业一骑绝尘?

建筑防水作为建筑行业的一个细分领域，看似“平平无奇”，却已经形成了千万亿的防水市场，在全球范围内孕育了不少百亿营收的国际防水企业。

瑞士西卡(Sika)，是防水产品起家的全球化巨头，收入近400亿人民币，市值达千亿人民币，2009年以来市值涨幅6倍。目前公司业务遍及全球七十多个国家及地区。

西卡创立于1910年，最初的产品是砂浆防水制剂，发展至今，聚焦建筑(约80%)和工业(约20%)两大领域，业务划分为七个目标市场：混凝土、防水、屋面、地坪、密封和粘接、修补加固及工业。西卡的目标是成为从屋面到地下技术领域的市场领导者，目前是欧洲主要的PVC、PTO卷材生产企业。

中国东方雨虹，一直保持中国防水行业龙头地位，其主营业务包括建筑防水、防水材料、防水卷材、防水涂料等。1995年进入建筑防水行业，二十余年来，东方雨虹为重大基础设施建设、工业建筑和民用、商用建筑提供高品质、完备的防水系统解决方案，成为全球化的防水系统服务商。

公司续10年平均复合增长率在40%以上，规模亚洲第一。目前旗下有50余家分子公司，在全国布局27个生产研发物流基地。公司生产的优质产品远销德国、巴西、澳大利亚、美国、加拿大、俄罗斯、日本、新加坡、韩国、中非、南非等超过100个国家和地区。2017年东方雨虹实现营业收入102.93亿元，也是目前中国唯一一家销售额过百亿元的防水企业。

美国GAF，作为北美最大的屋面公司，GAF收购了欧洲最大防水公司Icopal集团，从而成为当今世界最大的防水和屋面系统供应商。年销售收入超过40亿美元，在美国有23个工厂，其中3个是TPO工厂，在欧洲有36个工厂，全球雇员超过65000名。

GAF也是美国坡屋面市场第一大系统供应商，并且在美国第一个采用坡屋面系统全寿命周期保修制度。其太阳能光伏屋面专用TPO防水卷材是世界唯一一家承诺提供超过太阳能光伏电池组件寿命防水卷材质量保证的公司。

索普瑞玛集团，创建于1908年，是法国最大的屋面和防水材料出口商，也是加拿大屋面市场的领袖之一。其产品销售遍及全球90余个国家和地区，目前已在12个国家和地区建立起50家工厂，拥有6000多名员工。

作为世界上改性沥青防水卷材(SBS、APP)技术的发明者和领导者，索普瑞玛的产品/系统畅销全球80多个国家和地区，在全球拥有50个生产基地，专业为建筑和土木工程行业提供防水和保温产品。年营业收入超过20亿欧元，其中北美市场占50%。

美国卡莱尔公司(Carlisle)，是一个多元化的工业制造业跨国集团公司，年营业收入超过20亿美元。其防水工业部门在美国已有40多年的历史，并在世界防水行业名列前茅。卡莱尔是美国最大单层屋面供应商，全美有3个EPDM卷材生产厂，5个TPO卷材生产厂，7个Polyiso保温板生产厂。卡莱尔率先在美国为单层屋面系统提供最高40年质量保证保险。2015年卡莱尔公司销售收入是35亿美元，其中建筑材料为20亿美元。

美国格雷斯公司，创建于1854年，格雷斯在北美是自粘防水垫层、预铺卷材和防水隔气膜的领导者。公司年销售额超过20亿美元，其中约一半来自美国以外的国家或地区，而亚太地区份额已超过15%。格雷斯公司在全球40多个国家拥有办事机构，分布于澳洲、新西兰、印尼、新加坡、马来西亚、泰国、菲律宾、印度、中国大陆、香港、台湾、南韩和日本等地。

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这些巨头企业为何能在建筑防水行业一骑绝尘?

防水市场拥有广阔的发展空间。

据统计，每年欧洲防水卷材市场规模有约270亿欧元，美国成型屋面总产值有约360亿美元。美国翻修市场(维修和更新)占比达到75%。中国也进入住宅“后建筑”年代，翻修比重不断上升，外加地下管廊、海绵城市等基建投资、防水材料质量升级、外墙防水标准落实等，防水市场始终保持一定增速，推算当前总产值已接近2000亿人民币。

正所谓“水大鱼大”，随着市场刚需的不断扩大，“风口”越来越多，从而催生了一批体量巨大的防水企业。

国际企业格局远大，市占率集中度高。

以“洲”为目标，面向全球布局，凭借超前的售后保障体系迅速抢占国际市场是这些巨头企业发展的主旋律。如瑞士西卡占据欧洲PVC、PTO卷材的半壁江山;索普瑞玛则拥有北美50%的市场份额;格雷斯公司在全球40多个国家拥有办事机构;东方雨虹的规模亚洲第一，产品销往100多个国家和地区。

超前提出售后保障体系，美国GAF在美国第一个采用坡屋面系统全寿命周期保修制度;卡莱尔率先在美国为单层屋面系统提供最高40年质量保证保险。

强大、稳定的盈利能力。

处于成熟市场的瑞士西卡，收入和净利润保持稳定增长。在1991-2016年，长达25年里，瑞士西卡的收入增长了3.7倍，年均复合增速达到6.4%;而净利润增长了13倍，年均复合增速达到11.1%。

中国防水市场相对具有成长性，盈利能力更强。东方雨虹2008年上市以来，截止2016年，公司收入复合增长率为33.06%，净利润复合增长率为48.22%。续10年平均复合增长率在40%以上，增速远超行业增速和同行企业。

以超高的品类延伸性快速适应新市场、新需求。

瑞士西卡的百年发展史，就是品类延伸、区域扩张和并购的历史。西卡从防水起家，目前聚焦建筑和工业两大领域，业务划分为混凝土、防水、屋面、地坪、密封和粘接、修补加固及工业七个目标市场。

从国内来说，海绵城市、装配式建筑、综合管廊、绿色建筑、特色小镇等基建投资、防水材料质量升级、外墙防水标准落实等，让防水市场的规模不断扩大。更因“后建筑”时代的到来，将防水行业推向建筑修缮的车道。面对后建筑时代的风口浪潮，东方雨虹率先布局，整合全集团的产品优势和技术力量提供大平台支持建筑修缮的高速发展。

东方雨虹自2015年就开始布局，组建修缮事业部，短短三年时间里实现了从建筑修缮技术、工艺、材料的整合到人才的培养和服务中心的落地，并将2018年定为“建筑修缮元年”，计划未来五年，要在全国200个地市开办1000家服务中心，形成规范化、规模化和服务化的建筑修缮平台。其修缮业务包括外墙翻新、屋面改造、地下室及地铁隧道渗漏勘察诊断及维修、电梯井抗渗、混凝土结构加固、卫生间翻新、屋面防腐、屋面防水八个板块。

这些国际防水企业取得了令人瞩目的成绩，证明了防水市场的大有可为，同时我们也应看到他们始终以超前的格局和规划应对变幻莫测的市场形势，为何他们能够营收百亿，因为他们未雨绸缪，抓住了每个可以抓住的风口。